Film Terryho Gilliama hovorí o cestovaní divadelnej skupiny vedenej doktorom Parnassom (Christopher Plummer), ktorý sa prostredníctvom zmluvy s diablom (Tom Waits) stal nesmrteľným. Divadelná skupina ponúka svojim divákom veľkolepý zážitok. Každý, kto má odvahu, môže prejsť magickým zrkadlom do hlbín svojej vlastnej predstavivosti. A práve s pomocou tohto zrkadla a svojej vernej skupiny musí doktor Parnassus zachrániť svoju dcéru Valentin (Lily Cole), ktorú si diabol chce vziať v deň ich šestnástich narodenín ako odmenu.